Il regalo del
tempo.

Finanza comportamentale: perché rimandiamo, e come smettere

Prima ancora dei numeri, servono le persone. La finanza comportamentale studia gli errori sistematici che tutti commettiamo quando gestiamo il denaro. Non sono segno di poca intelligenza: sono scorciatoie mentali che il cervello usa per risparmiare energia, utili per sopravvivere nella savana, molto meno per pianificare a trent'anni di distanza. Conoscerle è il primo passo per neutralizzarle.

• Present bias, la miopia del presente. Diamo un peso enorme all'oggi e sottovalutiamo il domani. Il futuro dei figli è lontano, quindi "ci penseremo poi". È l'errore più costoso di tutti, perché rimandare erode proprio la risorsa che vale di più: il tempo. Ogni anno perso non torna, e negli ultimi anni di capitalizzazione è quando gli interessi generano gli interessi più grandi.
• Avversione alle perdite. Il dolore di perdere 100 pesa quasi il doppio del piacere di guadagnare 100. Questo ci tiene lontani dai mercati anche quando l'orizzonte è lunghissimo, cioè proprio quando le oscillazioni di breve periodo contano pochissimo e vengono riassorbite dal tempo.
• Contabilità mentale. Trattiamo diversamente soldi identici a seconda dell'etichetta che gli diamo. Possiamo usarla a nostro favore: dare a una somma il nome "futuro dei figli" e tenerla in un contenitore separato la rende quasi intoccabile.
• Inerzia e status quo. Tendiamo a non cambiare mai nulla. È un difetto quando ci blocca, ma diventa un alleato potente se la scelta di partenza è già quella giusta e va avanti da sola.

Il fondo pensione per i figli: tre vantaggi in un solo strumento

Il fondo pensione è una forma di previdenza complementare: un contenitore in cui versi somme che vengono investite nei mercati e restituite, con i loro rendimenti, sotto forma di capitale o rendita. La grande sorpresa per molti genitori è che vi può aderire chiunque, anche chi non lavora, anche gli studenti e persino i minori. Per un figlio minorenne è il genitore, o chi ne ha la tutela, ad aprirlo e a versare, iscrivendolo come fiscalmente a carico.³

Perché proprio questo strumento, per un obiettivo che scade tra trenta o quarant'anni? Perché mette insieme un triplo vantaggio fiscale che nessun altro prodotto offre tutto in una volta.

1. Deducibilità dei versamenti

I contributi versati si deducono dal reddito complessivo di chi li versa, fino a 5.300 € l'anno a partire dal 2026, il tetto precedente era 5.164,57 €.² Deduzione significa che l'importo abbassa il reddito su cui paghi le tasse: il risparmio reale è pari alla tua aliquota marginale IRPEF. È il vantaggio che il simulatore più avanti ti fa toccare con mano.

2. Tassazione agevolata dei rendimenti

Durante tutta la fase di accumulo i rendimenti del fondo sono tassati al 20%, e appena al 12,5% sulla quota investita in titoli di Stato, contro il 26% che colpisce la maggior parte degli altri investimenti finanziari.⁵ Meno tasse ogni anno significa più capitale che resta investito e continua a lavorare per i decenni successivi.

3. Tassazione minima alla fine

Sulla prestazione finale l'aliquota parte dal 15% e può scendere fino al 9%, un livello che nessun'altra forma di reddito raggiunge, dato che l'IRPEF ordinaria parte dal 23%.⁴ Il capitolo 5 spiega perché per un figlio iscritto da bambino quel 9% è praticamente certo.

Un'avvertenza utile nella scelta del fondo: guarda sempre l'ISC, l'Indicatore Sintetico dei Costi, e la linea di investimento. Su un orizzonte di decenni una linea più azionaria è coerente con l'obiettivo, mentre costi elevati, anno dopo anno, erodono una parte importante del risultato.

La data di prima adesione: perché nascere "iscritti" è un vantaggio

Questo è il punto in cui si capisce perché aprire un fondo pensione a un figlio da piccolo è così potente, e non è solo questione di capitale accumulato. L'aliquota sulla prestazione finale parte dal 15% e si riduce dello 0,30% per ogni anno di partecipazione oltre il quindicesimo, fino al minimo del 9% raggiunto a 35 anni di adesione.⁴

Il cronometro parte dalla data di prima adesione, il giorno in cui si è entrati nel primo fondo pensione della vita, e questa anzianità si conserva anche cambiando fondo, perché trasferendo la posizione ci si porta dietro tutti gli anni già maturati. Un figlio iscritto da bambino arriva alla pensione con quaranta o più anni di anzianità alle spalle: per lui il 9% è di fatto garantito, mentre chi apre un fondo a cinquant'anni non riuscirà mai ad avvicinarlo.

C'è anche un vantaggio pratico legato all'anzianità: molte delle uscite anticipate, ad esempio quella per la prima casa, richiedono un minimo di otto anni di iscrizione. Un ragazzo iscritto da bambino avrà superato quella soglia da tempo già quando sarà un giovane adulto, come vediamo nel prossimo capitolo.

Capienza fiscale, ISEE e tre famiglie tipo

Quanto vale davvero la deduzione per te

Il valore della deduzione dipende dalla tua aliquota marginale IRPEF, cioè dall'aliquota che colpisce l'ultima fascia del tuo reddito. Dal 2026 gli scaglioni sono tre.¹ Più alta è la tua aliquota, più ogni euro versato ti fa risparmiare.

Capienza fiscale significa una cosa semplice: puoi sfruttare la deduzione solo fino a concorrenza dell'IRPEF che effettivamente devi. Chi ha un'imposta molto bassa o nulla, come un figlio senza redditi, non ha capienza, ed è esattamente per questo che la deduzione passa al genitore, che invece l'IRPEF la paga.

Tre famiglie, tre situazioni: dove ti riconosci?

Ecco come cambia il vantaggio a seconda del reddito del genitore che versa. Trova la fascia più vicina alla tua.

Gli importi presuppongono che il genitore abbia sufficiente capienza IRPEF e che i versamenti restino entro il tetto annuo di 5.300 €. Sono esempi illustrativi, non una consulenza personalizzata.

Il Modello ISEE, in breve

L'ISEE, Indicatore della Situazione Economica Equivalente, misura la condizione economica del nucleo familiare e regola l'accesso a molte agevolazioni: bonus, rette scolastiche e universitarie, servizi. Si costruisce da tre elementi:

• la situazione reddituale del nucleo, chiamata ISR;
• il patrimonio, mobiliare come conti, titoli e fondi, e immobiliare, che entra al 20%;
• il tutto diviso per la scala di equivalenza, che tiene conto di quante persone compongono il nucleo.

Un dettaglio rilevante per questa guida: la posizione di previdenza complementare in fase di accumulo è esclusa dal patrimonio mobiliare ISEE, secondo la normativa e le FAQ INPS.⁷ In pratica, i risparmi che destini al fondo pensione dei figli lavorano per il loro futuro senza appesantire l'ISEE del nucleo, un effetto voluto dal legislatore proprio per incentivare la previdenza integrativa.

Genitori separati: chi versa, chi deduce, e perché conviene comunque

La separazione o il divorzio non tolgono nulla alla possibilità di costruire un futuro previdenziale per i figli. Anzi, in una delle situazioni più comuni, quella in cui un genitore ha un reddito e l'altro no, il fondo pensione intestato al figlio diventa uno degli strumenti più efficienti in assoluto. Vediamo perché, con le regole alla mano.

Chi versa i contributi è chi li deduce

La legge è chiara: i contributi versati a favore di un familiare fiscalmente a carico si deducono dal reddito di chi li ha effettivamente versati, per la parte che il familiare stesso non ha potuto dedurre.³ Nel caso di un bambino senza redditi, il figlio non ha nulla da dedurre, quindi la deduzione è interamente del genitore che paga. Il tetto resta quello ordinario: nel 2026 vale 5.300 € e comprende sia i contributi per sé sia quelli per i familiari a carico.²

Il figlio deve essere fiscalmente a carico

È la condizione che apre tutto. Un figlio è fiscalmente a carico se ha un reddito complessivo non superiore a 4.000 € per gli under 24, oppure 2.840,51 € oltre quella soglia.³ Per un minore questo copre di fatto tutta l'infanzia e l'adolescenza.

A chi spetta considerare il figlio a carico, tra genitori separati

Qui entrano le regole di ripartizione fissate dall'Agenzia delle Entrate. In caso di separazione legale o divorzio, in mancanza di accordo il beneficio spetta al 100% al genitore affidatario; nell'affidamento congiunto, senza accordo, è ripartito al 50% tra i due. Con un accordo, i genitori separati possono usare le stesse regole dei coniugi e attribuire il beneficio per intero al genitore con il reddito più alto.⁹ E c'è un punto decisivo per la situazione che stiamo trattando: quando il genitore affidatario non può beneficiarne per incapienza d'imposta, il vantaggio è attribuito per intero all'altro genitore.⁹ Il sistema, cioè, è costruito per non sprecare il beneficio su chi non ha imposte da abbattere.

Quattro accortezze pratiche

• Decidete insieme l'apertura. Il fondo per un minore va aperto da chi esercita la responsabilità genitoriale. Nell'affidamento condiviso gli atti di straordinaria amministrazione richiedono l'accordo di entrambi, e vincolare somme in un piano di lunghissimo periodo è una scelta importante: meglio se condivisa e messa per iscritto. Coinvolgere l'altro genitore evita anche contenziosi futuri.
• Formalizzate l'attribuzione a carico. Riportatela correttamente in dichiarazione. Non è un dettaglio: l'Agenzia delle Entrate ha avviato controlli proprio sulle ripartizioni non corrette tra genitori separati, quindi l'accordo va documentato.
• Comunicate al fondo l'eventuale quota non dedotta. I contributi non dedotti non sono tassati al momento della prestazione, a condizione che siano comunicati al fondo entro il 31 dicembre dell'anno successivo a quello del versamento.¹⁰ È il modo per non pagare due volte.
• Tenete distinti i piani. Il versamento al fondo del figlio è un dono per il suo futuro e non sostituisce l'assegno di mantenimento, che segue regole proprie: l'assegno per i figli non è né deducibile né tassabile, mentre l'eventuale assegno periodico all'ex coniuge ha un trattamento fiscale diverso.

Coppia con due redditi: contribuire in due al fondo dei figli

Ribaltiamo lo scenario del capitolo sui genitori separati. Qui i genitori stanno insieme, hanno entrambi un reddito e vogliono, tutti e due, versare sul fondo pensione del figlio a carico. Come si divide il vantaggio fiscale? La risposta è più semplice di quanto sembri.

La regola: conta chi sostiene la spesa

Un equivoco frequente è pensare che il figlio a carico "al 50%" imponga di dividere tutto a metà. Non è così. La ripartizione della detrazione per figli a carico non governa gli oneri: per le spese sostenute nell'interesse del figlio, tra cui i contributi alla previdenza complementare, la deduzione spetta a chi ha effettivamente sostenuto la spesa.¹² Per il fondo pensione, in particolare, la deduzione compete al genitore che versa, per la parte non dedotta dal figlio.³ Inoltre ogni genitore ha il proprio tetto di 5.300 € l'anno, che comprende i suoi contributi e quelli per i familiari a carico.²

Come ottimizzare, se l'obiettivo è il massimo vantaggio

Poiché il valore della deduzione dipende dall'aliquota marginale, a parità di somma versata conviene che a dedurre sia il genitore con l'aliquota più alta, se ha capienza e resta nel proprio tetto. Se invece entrambi desiderano partecipare, ciascuno deduce la propria quota alla propria aliquota. Nessuna delle due scelte è sbagliata: dipende se conta di più l'efficienza fiscale o il gesto condiviso.

Accortezze pratiche

• Pagamenti tracciabili e distinti. Ciascun genitore versa la propria quota dal proprio conto, così è chiaro chi ha sostenuto la spesa. Se serve una ripartizione diversa dal 50%, va annotata sul documento.¹²
• Ognuno indica la propria quota tra gli oneri deducibili della propria dichiarazione, entro il proprio tetto di 5.300 €.
• Il figlio deve essere fiscalmente a carico, con reddito non superiore a 4.000 € per gli under 24.³

Simulatore: e se reinvesti ogni anno il risparmio fiscale?

Il vero segreto del fondo pensione non è solo la deduzione, ma cosa fai di quel risparmio. Molti lasciano che i soldi risparmiati di tasse si perdano nelle spese quotidiane. Chi invece reinveste ogni anno il risparmio fiscale, ad esempio in un piano di accumulo, mette in moto un secondo motore che lavora in parallelo al fondo. Cambia i parametri qui sotto e guarda la differenza tra le due strade.

La lettura è semplice: la parte scura in cima al grafico è il capitale in più che ottieni solo perché hai scelto di non disperdere il risparmio fiscale, ma di rimetterlo a lavorare. È denaro che, senza questa disciplina, semplicemente non esisterebbe.